中國消費(fèi)者報(bào)報(bào)道(記者聶國春 裴瑩)4月30日，華東政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院副院長、教授孫宏濤做客《中國消費(fèi)者報(bào)》和今日頭條財(cái)經(jīng)頻道聯(lián)合推出的“消費(fèi)熱點(diǎn)解讀”欄目，解讀金融消費(fèi)相關(guān)熱點(diǎn)問題。

　　中國銀行“原油寶”事件近期引發(fā)關(guān)注，投資者質(zhì)疑該產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在問題。孫宏濤認(rèn)為，“中行對(duì)該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)沒有向消費(fèi)者做出明確適當(dāng)?shù)恼f明，對(duì)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力沒有進(jìn)行良好的篩選”。此外，他表示，這種情況的發(fā)生一定程度上反映了我國金融理財(cái)行業(yè)對(duì)于投資者的劃分還不夠清晰，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低的投資者參與到高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品交易中的現(xiàn)象相對(duì)較多。

　　據(jù)媒體報(bào)道，“原油寶”在宣傳時(shí)就以“水比油貴”來進(jìn)行推銷。孫宏濤建議，消費(fèi)者在投資金融產(chǎn)品時(shí)，最為重要的就是將產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力相匹配，不能輕信投資機(jī)構(gòu)的單方面宣傳，在投資理財(cái)之前必須充分了解該產(chǎn)品和行業(yè)的特征。除此之外，在投資過程中，也要量力而行，通過配置不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的金融產(chǎn)品達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散的效果，切記不可盲目投機(jī)。

　　以下為微訪談問答實(shí)錄：

　　《中國消費(fèi)者報(bào)》：中行原油寶事件近日發(fā)酵，并引發(fā)爭議，投資者質(zhì)疑該產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在問題，你怎么看原油寶這一產(chǎn)品?

　　孫宏濤：原油寶是中國銀行推出的一種與原油期貨相掛鉤的產(chǎn)品。個(gè)人消費(fèi)者在購買后，由中國銀行參與原油期貨交易，個(gè)人消費(fèi)者不直接參與期貨交易。原油寶產(chǎn)品不具備杠桿效應(yīng)，在正常情況下，風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是相對(duì)可控的。但從本次事件來看，原油寶產(chǎn)品本身的風(fēng)險(xiǎn)控制出現(xiàn)了問題，在移倉的決策上出現(xiàn)了重大失誤，導(dǎo)致投資者損失。

　　《中國消費(fèi)者報(bào)》：有業(yè)內(nèi)人士稱，消費(fèi)者購買的是原油寶理財(cái)產(chǎn)品，并不是原油期貨，中行給消費(fèi)者提供的是一個(gè)虛擬盤交易，期貨方面的實(shí)際操作由中銀國際對(duì)沖。因此，負(fù)價(jià)的損失應(yīng)該由中行承擔(dān)。24日，中行稱“將在法律框架下承擔(dān)應(yīng)有責(zé)任”。對(duì)此，你如何評(píng)價(jià)?從法律的角度來看，消費(fèi)者追責(zé)的關(guān)鍵點(diǎn)在哪里?

　　孫宏濤：本次事件中消費(fèi)者追責(zé)的關(guān)鍵點(diǎn)在于，一方面，中行對(duì)該產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)沒有向消費(fèi)者做出明確適當(dāng)?shù)恼f明，對(duì)消費(fèi)者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力沒有進(jìn)行良好的篩選。《全國法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》(簡稱《九民會(huì)議紀(jì)要》)第七十六條規(guī)定“告知說明義務(wù)的履行是金融消費(fèi)者能夠真正了解各類高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)金融產(chǎn)品或者高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)投資活動(dòng)的投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)鍵，人民法院應(yīng)當(dāng)根據(jù)產(chǎn)品、投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和金融消費(fèi)者的實(shí)際情況，綜合理性人能夠理解的客觀標(biāo)準(zhǔn)和金融消費(fèi)者能夠理解的主觀標(biāo)準(zhǔn)來確定賣方機(jī)構(gòu)是否已經(jīng)履行了告知說明義務(wù)。賣方機(jī)構(gòu)簡單地以金融消費(fèi)者手寫了諸如‘本人明確知悉可能存在本金損失風(fēng)險(xiǎn)’等內(nèi)容主張其已經(jīng)履行了告知說明義務(wù)，不能提供其他相關(guān)證據(jù)的，人民法院對(duì)其抗辯理由不予支持”。中行在銷售高風(fēng)險(xiǎn)的原油寶時(shí)存在與理財(cái)產(chǎn)品混在一起銷售的行為，并沒有盡到賣者盡責(zé)的要求。

　　另一方面，《最高人民法院關(guān)于審理期貨糾紛案件若干問題的規(guī)定》第三十三條第二款規(guī)定，“客戶的交易保證金不足，期貨公司履行了通知義務(wù)而客戶未及時(shí)追加保證金，客戶要求保留持倉并經(jīng)書面協(xié)商一致的，對(duì)保留持倉期間造成的損失，由客戶承擔(dān);穿倉造成的損失，由期貨公司承擔(dān)”。中行在穿倉之前沒有進(jìn)行相應(yīng)的移倉操作，這一情況在側(cè)面說明了中國銀行產(chǎn)品的監(jiān)管存在漏洞，這也是中行應(yīng)當(dāng)向消費(fèi)者承擔(dān)法律責(zé)任的重要原因。

　　《中國消費(fèi)者報(bào)》：如果如中行所說，原油寶損失由投資者承擔(dān)，也就意味著原油寶投資損失將出現(xiàn)賠光本金并倒欠錢的風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際上，包括中行、工行等各大銀行在推銷原油寶產(chǎn)品時(shí)，只要風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)在PR-3級(jí)以上的就可以購買，而銀行理財(cái)產(chǎn)品3、4級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)是頂多損失本金的。顯然，銀行的風(fēng)險(xiǎn)測評(píng)體系并不足以提示原油寶的風(fēng)險(xiǎn)。你覺得原油寶事件暴露了哪些行業(yè)問題?

　　孫宏濤：這種情況的發(fā)生在一定程度上還是反映了我國金融理財(cái)行業(yè)對(duì)于投資者的劃分還不夠清晰，合格投資者制度沒能發(fā)揮應(yīng)有的作用，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較低的投資者參與到高風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品交易中的現(xiàn)象在金融實(shí)踐中還十分普遍。

　　《中國消費(fèi)者報(bào)》：虛假宣傳是理財(cái)產(chǎn)品投訴熱點(diǎn)，原油寶產(chǎn)品在宣傳時(shí)就以“水比油貴”來進(jìn)行推銷。消費(fèi)者在投資這類金融產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該注意什么?

　　孫宏濤：消費(fèi)者在投資金融產(chǎn)品時(shí)，最為重要的就是將產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力相匹配，不能輕信投資機(jī)構(gòu)的單方面宣傳，在投資理財(cái)之前必須充分了解該產(chǎn)品和行業(yè)的特征。除此之外，在投資過程中，也要量力而行，通過配置不同風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的金融產(chǎn)品達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)分散的效果，切記不可盲目投機(jī)。

　　《中國消費(fèi)者報(bào)》：在今年的重點(diǎn)工作中，央行提出要徹底解決互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，你對(duì)此怎么看?對(duì)于仍在投資P2P，以及遭遇延期兌付的投資者，你有什么建議?

　　孫宏濤：互聯(lián)網(wǎng)金融是目前很火的一個(gè)領(lǐng)域，很多金融機(jī)構(gòu)都逐步加入到互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)產(chǎn)業(yè)中去，因此，我們可以看到最近互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)十分火爆。在歡迎新生事物的同時(shí)，我覺得需要提醒普通的投資者，互聯(lián)網(wǎng)金融目前仍然屬于一個(gè)新興領(lǐng)域，不論是金融產(chǎn)品還是法律監(jiān)管都處于發(fā)展過程中，并不是十分成熟與完善，投資時(shí)需要特別謹(jǐn)慎。央行提出徹底解決互聯(lián)網(wǎng)金融問題，與我國目前維護(hù)金融穩(wěn)定的大趨勢相契合，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也一直是我國監(jiān)管層的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域，這也體現(xiàn)了央行在這方面的決心。

　　《中國消費(fèi)者報(bào)》：疫情讓消費(fèi)者的保險(xiǎn)意識(shí)大幅提升，但理賠難是重疾險(xiǎn)常見問題，相關(guān)糾紛很多，你覺得背后原因主要是什么?

　　孫宏濤：重疾險(xiǎn)的理賠的難點(diǎn)主要在于賠償范圍的確定上，很多投保人在投保重疾險(xiǎn)后就認(rèn)為高枕無憂了，很少會(huì)仔細(xì)分析重疾險(xiǎn)的合同條款以及理賠條件，因此很有可能造成理賠過程中存在很多麻煩。所以建議消費(fèi)者在投保重疾險(xiǎn)時(shí)應(yīng)該詳盡的閱讀保險(xiǎn)合同條文，在出現(xiàn)保險(xiǎn)事故后積極向保險(xiǎn)公司報(bào)告，并盡快準(zhǔn)備好理賠資料，充分維護(hù)自身合法權(quán)益。

　　注：微訪談內(nèi)容僅代表嘉賓觀點(diǎn)