中國消費者報報道（記者聶國春）“我行遵循產(chǎn)品風險等級評定孰高原則，近期已調(diào)整部分代銷公募基金產(chǎn)品風險等級。”11月1日，建設銀行發(fā)布公告，上調(diào)代銷的4款公募基金產(chǎn)品的風險等級。

記者注意到，不僅建設銀行，今年以來，郵儲、中信、民生、寧波銀行等多家銀行相繼發(fā)布了調(diào)整代銷公募基金風險評級的相關公告，不少產(chǎn)品風險等級從“中風險”調(diào)整至“中高風險”。銀行代銷的基金產(chǎn)品風險等級是如何評定的？為何銀行要調(diào)整基金產(chǎn)品的風險等級？如果中風險的投資者，購買的產(chǎn)品由“中風險”上調(diào)至“中高風險”，又該如何進行操作？

銀行密集上調(diào)基金風險等級

根據(jù)建行公告，此次調(diào)整的產(chǎn)品包括中海增強收益?zhèn)妥C券投資基金A類（產(chǎn)品代碼395011）、C類（產(chǎn)品代碼395012）和廣發(fā)行業(yè)嚴選三年持有期混合型證券投資基金A類（產(chǎn)品代碼012967）、C類（產(chǎn)品代碼012968）。其中，前兩款產(chǎn)品從“R2—中低風險”調(diào)整至“R3—中風險”，后兩款產(chǎn)品由“R3—中風險”調(diào)整至“R4—中高風險”。

建行對4款基金產(chǎn)品風險等級進行上調(diào)

這不是建行今年首次對代銷公募基金產(chǎn)品風險等級進行調(diào)整。記者查閱發(fā)現(xiàn)，該行于今年6月、8月均發(fā)布過公告，累計對56只代銷公募基金產(chǎn)品風險等級進行上調(diào)。

除了建行，民生銀行和寧波銀行也多次批量上調(diào)部分代銷公募基金的風險等級，主要涉及中風險、中高風險的產(chǎn)品。廣州銀行此前也對旗下代銷的29只公募基金產(chǎn)品風險等級進行上調(diào)，由“中風險”改為“中高風險”。

對于為何進行調(diào)整，建行表示，主要是根據(jù)《證券期貨投資者適當性管理辦法》《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》等規(guī)定要求，為切實履行適當性義務，保護投資者權益。

除了滿足監(jiān)管要求，盤古智庫高級研究員江瀚認為這也是適應市場的變化。“過去一年里，很多證券投資基金出現(xiàn)了較大的回撤，與其對應的風險評級不相符合。銀行通過重新評估基金的風險等級，可以確保提供給投資者的信息更加準確和及時。”江瀚說。

記者注意到，此次調(diào)整的中海增強收益?zhèn)餉，年內(nèi)凈值最大回撤超過4%。8月至10月期間又漲超6%，具有高強度波動性。

基金風險等級或不定期更新

據(jù)了解，目前基金的風險等級由低到高分為R1—R5級，即低風險、較低風險、中風險、中高風險、高風險。那么，銀行是如何評定代銷基金產(chǎn)品的風險等級呢？

某城商行財富部人士告訴《中國消費者報》記者，對于首發(fā)基金，該行主要根據(jù)基金類別確定基金的基礎風險等級，再與基金管理人提供的產(chǎn)品風險等級比較，以孰高為最終結果。

一般來說，貨幣市場基金、短期理財債券基金和貨幣FOF歸為R1類，債券基金、偏債混合基金、QDII債券基金、債券FOF和同業(yè)存單基金則歸為R2。R3類包括股票基金、其他混合基金、可轉債基金、QDII股票基金、QDII混合基金、黃金QDII基金、股票FOF、混合FOF、其他FOF和黃金基金等。QDII其他基金、科創(chuàng)板基金、雙創(chuàng)基金、REITs和新三板基金歸為R4類，商品基金（除黃金）、其他投資資產(chǎn)或產(chǎn)品設計復雜不易理解的基金產(chǎn)品則歸為R5類。

該人士表示，基金分類充分考慮了投資方向和投資范圍、投資分散情況、杠桿情況、流動性和結構復雜性等因素，首發(fā)基金風險等級劃分建立在基金分類基礎之上。對于進入持續(xù)營銷階段的基金產(chǎn)品，該行則委托具備中國基金業(yè)協(xié)會會員資格的基金評價機構提供評級服務，評級結果每季度更新。

另一家國有銀行的理財經(jīng)理也對記者表示，該行的基金風險等級是按基金產(chǎn)品的類別進行劃分。如果與基金公司的產(chǎn)品評級不一致，則“就高不就低”。總體來說，銀行會根據(jù)法律法規(guī)、監(jiān)管政策、風險制度、產(chǎn)品表現(xiàn)、管理人建議等不定期調(diào)整代銷公募基金產(chǎn)品的風險等級。

投資者應及時關注并審慎決策

從R2調(diào)整到R3，已經(jīng)購買了相關基金產(chǎn)品的投資者是否需要贖回？對此，建行在公告中稱：“調(diào)整后客戶風險承受能力評估等級可能存在與產(chǎn)品風險等級不匹配情況，請您及時關注。”民生銀行也稱，公募基金產(chǎn)品風險評級調(diào)整后，投資者應結合自身風險承受能力，審慎做出投資決定，如對調(diào)整存在異議或風險承受能力與調(diào)整后的產(chǎn)品風險等級不匹配，可自主決定產(chǎn)品贖回。

之前買過相關產(chǎn)品的保守型投資還能買到上調(diào)風險等級后的基金產(chǎn)品嗎？建行明確表示，部分投資者可能需要重新進行風險評估，直至達到與所購產(chǎn)品相匹配的風險等級后，方可購買相應產(chǎn)品。

冠苕咨詢創(chuàng)始人周毅欽表示，《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》明確，由于投資者風險承受能力或基金產(chǎn)品或者服務風險等級發(fā)生變化，導致投資者所持有基金產(chǎn)品或者服務不匹配的，基金募集機構要將不匹配情況告知投資者，并給出新的匹配意見。如果基金募集或銷售機構沒有進行告知，則違反了相關規(guī)定。

江瀚認為，提高代銷產(chǎn)品的風險等級是為了防范風險。銀行可以加大金融教育力度，引導投資者更加謹慎地選擇基金產(chǎn)品，減少市場中的盲目投資行為，從而降低市場風險和波動性。投資者也要提高風險識別能力，理性投資。